Analisis Reaksi Pasar dan Risiko Investasi Terhadap Asimetris Informasi pada perusahaan LQ 45 di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk: 1) menganalisis perbedaan reaksi pasar antara perusahaan yang terindikasi asimetri informasi laba (perataan laba) dan tidak terindikasi asimetri informasi laba (perataan laba). 2) menganalisis perbedaan resiko investasi antara perusahaan yang terindikasi asimetri informasi laba (perataan laba) dan tidak terindikasi asimetri informasi laba (perataan laba). Penelitian ini meneliti perusahaan pada indeks LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Terdapat sampel 24 perusahaan melalui seleksi dengan kriteria tertentu. Menggunakan Indeks Eckel, maka terklasifikasi 2 tipe, 11 perusahaan terindikasi perataan laba dan 13 perusahaan yang tidak terindikasi perataan laba. Teknik analisis data menggunakan independen sampel t test bila data berdistribusi normal yang menggunakan uji Kolmogorov Smirnov. Dari hasil penelitian menunjukkan tidak terdapat perbedaan yang signifikan reaksi pasar antara perusahaan terindikasi perataan laba dengan perusahaan tidak terindikasi perataan laba dengan tingkat signifikansi 5%. Terdapat perbedaan yang signifikan risiko investasi antara perusahaan terindikasi perataan laba dengan perusahaan tidak terindikasi perataan laba dengan signifikansi 5%.

The objective of the research is: 1) To analyze the different reaction among the companies identified to have some asymmetric profit information (income smoother.) 2) To analyze the different investment risk among the companies identified to have some asymmetric profit information (income smoothers) and companies that do not. The companies involved in this research are the companies in LQ 45 index registered in the Indonesian Stock Exchange. Twenty four companies are selected based on certain criteria. Using Index Eckel, 2 types of companies are identified; 11 companies identified to have some income smoothing and 13 do not. Independent t test technique is used to analyze the data. If the data are distributed normally, Kolmogorov Smirnov test is used. The finding shows that there is not significant difference in the market reaction among the companies identified to have some income smoothing and the companies that do not with 5% significance rate. There is a significant difference in the invesment risk among the companies identified to have some income smoothing and the companies that do not with 5% significance rate.