Pengaruh Harga Emas Dunia, Harga Minyak Mentah Dunia,Indeks Ssec dan Indeks Tasi Terhadap IHSG Periode 2012-2016

Abstract

This research was condusted to find out how much influence of the world gold prices,world crude oil prices, Shanghai stock exchange composite (SSEC) and Tadawul all share index (TASI) on the Jakarta Composite Index (JCI) both from the current period and from the previous periode. The type of research used is associative research, which aims to analyze the relationship or influence between the estimated variables. The analytical method used is Autoregressive Distributed Lag (ARDL ) which aims to analyze whether there are influence from all of the estimated variables both from the current periode and from previous periods againts JCI. Data collection is done by using secondary data in the form of publication reports from website related to research. The data used in the form of monthly data during the study period from January 2012 to Desember 2016. The result of this study indicate that the JCI variables in the previous periods also affected the current JCI fluctuations. World gold prices and the SSEC index both from current period and previous periods also participated in influencing the current JCI. But the price of wolrd crude oil and the TASI index from the previous periods did not affect the JCI fluctuations, only the world crude oil and the TASI index of the related period affected the JCI in the same period. The result of this study also indicate that there is a long-term relationship between the estimated variables. The estimation result also show that the independent variables contributed 92,03% in influencing the JCI.

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui seberapa besar pengaruh harga emas dunia, harga minyak mentah dunia, indeks Shanghai Stock Exchange Composite (SSEC) dan indeks Tadawul All Share Index (TASI) terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) baik dari periode saat ini maupun dari periode-periode sebelumnya. Jenis Penelitian yang digunakan adalah penelitian asosioatif, yang bertujuan untuk menganalisis hubungan atau pengaruh antar variabel yang diestimasi. Metode analisis yang digunakan adalah Autoregressive Distributed Lag (ARDL), yang bertujuan untuk menganalisis apakah terdapat pengaruh dari semua variabel yang diestimasi baik dari periode saat ini maupun periode-periode sebelumnya terhadap IHSG. Pengumpulan data dilakukan dengan menggunakan data sekunder berupa laporan publikasi dari website yang terkait dengan penelitian. Data yang digunakan berupa data bulanan selama periode penelitian yaitu Januari 2012 sampai Desember 2016. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa variabel IHSG pada periode sebelumnya turut mempengaruhi fluktuasi IHSG saat ini. Harga emas dunia dan indeks SSEC periode saat ini maupun periode sebelumnya juga turut serta mempengaruhi IHSG saat ini. Namun variabel harga minyak mentah dunia dan indes TASI pada periode sebelumnya tidak mempengaruhi fluktuasi IHSG, hanya harga minyak mentah dunia dan indeks TASI periode terkait yang mempengaruhi IHSG pada periode yang sama. Hasil penelitian ini juga mengindikasikan bahwa terdapat hubungan jangka panjang diantara variabel yang diestimasi. Hasil estimasi juga menunjukkan bahwa variabel independen berkontribusi sebesar 92,03% dalam mempengaruhi IHSG.