Analisis Perilaku Herding Investor di Industri Perbankan pada Pasar Saham Indonesia Periode Februari – Juni 2020

Abstract

This study aims to analyze the herding behavior investors on banking industry on the Indonesian stock market for the period February - June 2020. This study uses the Chang, Cheng and Kharona (2000) model in detecting herding. The dependent variable in this study is Cross-Sectional Absolute Deviation (CSAD). The independent variable in this study is market return. The sample in this study was 43 existing banking industry stocks registered February - June 2020 using the target population technique. The data analysis method in this research is simple regression analysis. The data used are daily data on the closing price of the company's shares and the closing price of the JCI during the period February - June 2020. The results showed that during a bear market condition, there was no indication of herding behavior in the banking industry on the Indonesian stock market for the period February - June 2020.

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perilaku Herding investor di industri perbankan pada pasar saham Indonesia periode Februari – Juni 2020. Penelitian ini menggunakan model Chang, Cheng dan Kharona (2000) dalam mendeteksi herding. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah Cross-Sectional Absolute Deviation (CSAD). Variabel independent dalam penelitian ini adalah return pasar. Sampel pada penelitian ini adalah 43 saham industri perbankan yang sudah ada terdaftar Februari – Juni 2020 menggunakan Teknik populasi sasaran. Metode analisis data pada penelitian ini adalah analisis regresi sederhana. Data yang digunakan adalah data harian harga penutupan saham perusahaan dan harga penutupan IHSG selama periode Februari – Juni 2020. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada saat kondisi pasar bearish (turun) tidak ditemukan adanya indikasi perilaku herding pada industri perbankan pasar saham Indonesia periode Februari – Juni 2020 .