Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Cadangan Devisa Nasional

Abstract

The purpose of this study is to analyze the contribution of the exchange rate, interest rate differentials, differences in inflation rates, differences in economic growth and the composite share price index of national foreign exchange reserves. Data used in this research is secondary data sourced from www.bi.go.id. The data used are quarterly data in the period 2000-2009. The analytical method used is the method of Vector Autoregression (VAR), by first using the unit root and cointegration test and will ultimately result in the Impulse Response Function (IRF) and Forecast error variance decomposition (FEVD) The results showed that apart from the national foreign reserves rate itself. there are three variables that research has a major influence on the national foreign exchange reserves. Variable is the exchange rate, the difference of economic growth and stock price index.

Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis kontribusi kurs, perbedaan tingkat suku bunga, perbedaan tingkat inflasi, perbedaan pertumbuhan ekonomi dan indeks harga saham gabungan terhadap cadangan devisa nasional. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang bersumber dari www.bi.go.id. Data yang digunakan adalah data kuartal dalam kurun waktu 2000- 2009. Metode analisis yang dipergunakan adalah metode Vector Autoregression (VAR), dengan terlebih dahulu menggunakan uji unit root dan kointegrasi dan pada akhirnya akan menghasilkan Impulse Response Function (IRF) dan Forecast Error Variance Decomposition (FEVD). Hasil penelitian menunjukkan bahwa selain dari cadangan devisa nasional itu sendiri terdapat tiga variabel penelitian yang mempunyai pengaruh besar terhadap cadangan devisa nasional. Variabel tersebut adalah kurs, perbedaan pertumbuhan ekonomi dan indeks harga saham gabungan.