Analisis Pengaruh Faktor Fundamental Ekonomi terhadap Indeks Harga Obligasi Perusahaan

Abstract

The object of this research is to know the effect of economic fundamental to corporate bond price index. Using several theories and previous researches on corporate bond price index, the variables observed in this research are interest rate, exchange rate and money supply. This research uses the time series data within of January 2001-December 2005, as secondary data from Bank of Indonesia and Surabaya Stock Exchange. And the analysis of this research uses Ordinary Least Square method and regression model. This research finds that interest rate, exchange rate and money supply significantly effect corporate bond price index. R-Squared (R2) is 97,38% refer to variables of interest rate, exchange rate and money supply can explain variation of corporate bond price index.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor fundamental ekonomi terhadap indeks harga obligasi perusahaan. Dengan menggunakan beberapa teori dan penelitian sebelumnya terhadap indeks harga obligasi perusahaan, maka variabel-variabel yang diamati dalam penelitian ini adalah tingkat bunga SBI, nilai tukar dan jumlah uang yang beredar. Penelitian ini menggunakan data time series selama periode Januari 2001- Desember 2005, yang merupakan data sekunder dari Bank Indonesia dan Bursa efek Surabaya dan dianalisis dengan menggunakan metode Ordinary Least Square. Dalam penelitian ini menggunakan model regresi linear. Penelitian ini menemukan bahwa faktor-faktor yang signifikan mempengaruhi indeks harga obligasi perusahaan adalah tingkat bunga SBI, nilai tukar dan jumlah uang beredar. Nilai R-Squared (R2) sebesar 97,38% menunjukkan bahwa variabel-variabel tingkat bunga, nilai tukar dan jumlah uang beredar mampu menjelaskan variasi indeks harga obligasi perusahaan.