Analisis Penentuan Tingkat Bunga di Indonesia

Abstract

Lia Nazliana Nasution, 2010, Analysis of Interest Rate Determination in Indonesia, under the guidance of Dr. Dede Ruslan, M.Si (Chairman), Drs. Rahmad Sumanjaya, M.Si (Member). The purpose of this study is to analyze the effect of the previous year goverment expenditure, the expectation of adaptive inflation, interest rates of United States, money supply, and the exchange rate rupiah to US dollar against the interest rate BI rate benchmark. The study will using the secondary data, they are data r, PP(-1), INFA(-1), AS, JUB, and KURS during the first quarter of January in 2004 until the fourth quarter of December in 2009 (24 observations). The econometric model of this study is using Ordinary Least Square method (OLS) and will be tested by goodness of fit test such as determination coefficient, F-test, t-test, and classic assumption test such as multicollinearity, autocorrelation, and linierity. The result shows that the model is free from multicollinearity, autocorrelation and linierity. The variation of the potential independent variables in explaining the interest rate BI rate benchmark is high. Simultaneously, all of independent variables influence the interest rate BI rate benchmark. Partially, independent variables such as the previous year goverment expenditure, the expectation of adaptive inflation, and interest rates of United States are affect to the interest rate BI rate benchmark positive and significant. Money supply is affect to BI rate negative and significant. While the exchange rate rupiah to US dollar is positive but not significant.

Lia Nazliana Nasution, 2010, Analisis Penentuan Tingkat Bunga di Indonesia, di bawah bimbingan Dr. Dede Ruslan, M.Si (Ketua), Drs. Rahmad Sumanjaya M.Si (Anggota). Tujuan penelitian adalah untuk menganalisis pengaruh pengeluaran pemerintah tahun sebelumnya, ekspektasi inflasi adaftif, tingkat bunga Amerika Serikat, jumlah uang beredar, dan nilai tukar rupiah terhadap dolar AS terhadap tingkat bunga BI rate. Data diperoleh dari data sekunder yaitu data r, PP(-1), INFA(-1), AS, JUB, dan KURS Triwulan I Januari tahun 2004 sampai dengan Triwulan IV Desember tahun 2009 (24 observasi). Model ekonometrika dengan metode Ordinary Least Square (OLS) yang diuji dengan menggunakan uji kesesuaian yaitu koefisien determinasi, uji F, uji t, dan uji asumsi klasik yaitu multikolinearitas, autokorelasi, dan linieritas. Hasil menunjukkan bahwa model terbebas dari pelanggaran asumsi klasik. Variasi kemampuan variabel bebas dalam menjelaskan tingkat bunga BI rate juga tergolong tinggi. Secara serempak seluruh variabel bebas dapat mempengaruhi tingkat bunga BI rate. Secara parsial variabel-variabel yang berpengaruh positif dan signifikan terhadap tingkat bunga BI rate adalah pengeluaran pemerintah tahun sebelumnya, ekspektasi inflasi adaftif, dan tingkat bunga AS. Jumlah uang beredar berpengaruh negatif dan signifikan. Sedangkan variabel nilai tukar rupiah terhadap dolar AS berpengaruh positif tetapi tidak signifikan.