Analisis Pengaruh Indikator Makro Ekonomi dan Indeks Dow Jones Terhadap IHSG di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganasis pengaruh makro ekonomi, indeks Dow Jones terhadap IHSG di Bursa Efek Indonesia. Variabel yang digunakan pada makro ekonomi adalah inflasi, nilai tukar (kurs), tingkat suku bunga SBI, tingkat suku bunga acuan The FED. Variabel lainnya adalah indeks Dow Jones. Penelitian ini menggunakan data sekunder perkuartal yang di ambil dari data bulanan dari tahun 2010 sampai 2020. Model alanisis data dengan pendekatan Autoregressive Distributed Lag (ARDL). Hasil analisis model ARDL menunjukkan bahwa dalam jangka pendek nilai tukar (kurs) berpengaruh negatif dan signifikan terhadap IHSG, tingkat suku bunga acuan The FED perpengaruh positif dan tidak signifikan, tingkat suku bunga acuan The FED periode sebelumnya dan indeks Dow Jones berpengaruh positif dan signifikan terhadap IHSG. Pada jangka panjang nilai tukar (kurs), dan tingkat suku bunga acuan The FED berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap IHSG, variabel tingkat suku bunga SBI berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap IHSG, variabel indeks Dow Jones berpengaruh positif dan signifikan terhadap IHSG.