Analisis Risiko Pada Transaksi Pasar Uang dengan Metode Value At Risk (Var)-Historical Method

Abstract

Metode pengukuran VaR-Historical Method merupakan metode yang menggunakan sekumpulan data historis aktual dari faktor pasar selama jangka waktu tertentu untuk menentukan aktual distribusi perubahan nilai portofolio. Nilai aktual portofolio yang diperoleh akan menghasilkan nilai positif (gain) atau (loss) sesuai perubahan aktual data yang digunakan. Selanjutnya nilai aktual portofolio tersebut diurutkan dari positif terbesar sampai negatif terbesar. Sesuai dengan tingkat keyakinan yang dipilih maka akan diperoleh nilai VaR. Dari nilai VaR yang diperoleh maka dapat ditentukan Capital at Risk (CaR) dengan formula: CaR = (99% Conf. Level) 1-day VaR x p 10 x multiplication factor Analisis risiko yang diterapkan untuk pasar uang berupa tingkat suku bunga deposito selama 12 bulan menghasilkan Value at Risk (VaR) risiko pasar sebesar Rp 351.942.500,00 dengan menggunakan tingkat kepercayaan 99%. Artinya maksimum potensial kerugian yang dihadapi bank untuk satu tahun ke depan, 99% kesempatannya tidak akan melebihi nilai Rp 351.942.500,00 atau hanya 1% potensial kerugian akan melebihi angka tersebut. Dari nilai VaR dapat diketahui besarnya Cadangan Modal (Capital at Risk) yang harus disediakan bank untuk satu tahun ke depan adalah Rp 23.518.447.898,00