| dc.description.abstract | Krisis ekonomi global merupakan peristiwa dimana seluruh sektor ekonomi
pasar dunia mengalami keruntuhan dan mempengaruhi sektor lainnya diseluruh
dunia. Dalam dinamika ekonomi semua negara di dunia yang saat ini makin
mengglobal, tampak kecenderungan universal, manakala terjadi gejolak di sebuah
kawasan suatu negara (seperti di Amerika Serikat), akan menimbulkan dampak
kehidupan tata perekonomian nasional negara-negara lain di dunia. Bencana pasar
keuangan akibat rontoknya perusahaan keuangan dan bank-bank besar di Negeri
Paman Sam dan bangkrutnya Lehman Brothers langsung mengguncang bursa
saham di seluruh dunia. Hal ini dikarenakan adanya efek domino yang dapat
membentuk integrasi pasar keuangan sehingga diperlukan model keseimbangan
Arbitrage Pricing Theory Multifaktor yang mampu membuat keseimbangan
terjadinya hukum satu harga.
Metode penelitian ini adalah kuantitatif dengan Panel Regression yang
digunakan sebagai alat analisis prediksi. Jenis data sekunder dengan runtun waktu
(time series) dari tahun 1996-2016 sebagai sasaran penelitian beberapa Negara
seperti Indonesia, Hongkong, USA, Australia, Brazil, Kanada, India dan Jepang.
Hasil penelitian diketahui bahwa nilai prob t statistic Suku Bunga dan
Cadangan Devisa berpengaruh signifikan terhadap Kurs, sedangkan nilai prob t
statistic pada variable saham menjelaskan bahwa Suku Bunga, Cadangan Devisa
dan Foreign Direct Investment berpengaruh signifikan terhadap Saham negara
Indonesia, Hongkong, USA, Australia, Brazil, Kanada, India dan Jepang. Hal ini
disebabkan lemahnya fundamental ekonomi suatu Negara serta nilai suku bunga
domestik di Indonesia sangat terkait dengan tingkat suku bunga internasional
dimana akses pasar keuangan domestik terhadap pasar keuangan internasional serta
kebijakan nilai tukar mata uang yang kurang fleksibel. | en_US |
